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交易策略
  • 1、下列關于牛市看漲期權垂直套利的分析正確的有()
  • A、其策略是買一份高行權價格的看漲期權,賣一份更低行權價格的看漲期權
  • B、在預測價格將下跌到一定水平時使用
  • C、最大風險為收取的權利金
  • D、最大收益為:(高行權價格-低行權價格)-最大風險
  • 2、為避免現貨價格大幅下跌的風險,交易者可進行的操作是()
  • A、買入看漲期權
  • B、賣出看漲期權
  • C、買入看跌期權
  • D、買入期貨
  • 3、加工商為了回避已買入原材料價格下跌的風險,常用的保值手段除了賣出期貨合約以外,還可以使用買進看跌期權或( )。
  • A、賣出看跌期權
  • B、買進看漲期權
  • C、賣出看漲期權
  • D、購買期貨
  • 4、看跌期權的買方想對手中的合約平倉,應()
  • A、賣出看跌期權
  • B、賣出看漲期權
  • C、買入看跌期權
  • D、買入看漲期權
  • 5、買入看漲期權實際上相當于確定了一個(),從而鎖定了風險
  • A、最高的賣價
  • B、最低的賣價
  • C、最高的買價
  • D、最低的買價
  • 6、為了盡量減少期貨合約交易中的虧損,可以在買進期貨合約的同時()
  • A、買入相關期貨的看漲期權
  • B、買入相關期貨的看跌期權
  • C、賣出相關期貨的看漲期權
  • D、賣出相關期貨的看跌期權
  • 7、關于買進期權的了結方式,以下說法錯誤的是()
  • A、可以選擇放棄行權
  • B、可以選擇行權了結,買進或賣出標的資產
  • C、可以選擇對沖平倉了結,買進或賣出標的資產
  • D、可以選擇對沖平倉了結,平倉后權利消失
  • 8、某榨油廠通過買入看漲期權套期保值,下列說法不正確的是()
  • A、確立了一個最高的買價
  • B、確立了一個最低的賣價
  • C、有效避免了大豆價格大幅上漲帶來的采購成本上升
  • D、在現貨價格上升時,能夠享受低價購買的好處
  • 9、熊市看漲期權垂直套利的策略是()
  • A、買一份低行權價格的看漲期權,賣一份更高行權價格的看漲期權
  • B、賣一份低行權價格的看跌期權,賣一份更高行權價格的看跌期權
  • C、賣一份低行權價格的看跌期權,買一份更高行權價格的看跌期權
  • D、賣一份低行權價格的看漲期權,買一份更高行權價格的看漲期權
  • 10、賣出1份低行權價格A看跌期權,買一份更高行權價格B的看跌期權是()
  • A、牛市看漲期權垂直套利
  • B、牛市看跌期權垂直套利
  • C、熊市看漲期權垂直套利
  • D、熊市看跌期權垂直套利
  • 11、采用垂直套利策略可以實現()
  • A、風險無限,收益無限
  • B、風險有限,收益無限
  • C、風險有限,收益有限
  • D、風險無限,收益有限
  • 12、某投資者認為未來大豆期貨會大漲,但資金有限,又怕一旦方向看錯損失增加,那么他的決策應該是()
  • A、買入大豆期貨
  • B、賣出大豆看跌期權
  • C、買入大豆看漲期權
  • D、賣出大豆期貨
  • 13、以相同的行權價格同時賣出看漲期權和看跌期權,屬于( )
  • A、買入跨式套利
  • B、賣出跨市套利
  • C、買入寬跨式套利
  • D、賣出寬跨式套利
  • 14、某投資者在2月份以300元的權利金買入一張5月到期、行權價格為3500元/噸的看漲期權,同時,他又以200元的權利金買入一張5月到期、行權價格為3400元/噸的看跌期權。若到期后價格上漲獲利100元,則標的物價格應為( )
  • A、3400元/噸
  • B、3500元/噸
  • C、3600元/噸
  • D、3700元/噸
  • 15、某投資者買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳,同時買入5月份CBOT小麥看跌期權行權價格為290美分/蒲式耳,權利金為12美分/蒲式耳,則該期權的損益平衡點為()美分/蒲式耳
  • A、278
  • B、272
  • C、296
  • D、302
  • 16、某投資者以10元/噸的權利金買入豆粕看漲期權,行權價格為3200元/噸,期權到期日豆粕期貨合約的價格為3235元/噸,此時該投資者的理性選擇和收益情況是()
  • A、不執行期權,收益為0
  • B、不執行期權,虧損為10元/噸
  • C、執行期權,收益為25元/噸
  • D、執行期權,收益為35元/噸
  • 17、當投資者買入某種資產的看跌期權時,( )
  • A、投資者預測該資產的市場價格將上漲
  • B、投資者的最大損失為期權的行權價格
  • C、投資者的獲利空間為行權價格減標的物價格再減去權利金
  • D、投資者的獲利空間將視市場價格上漲的幅度而定
  • 18、某投資者以200元/噸的價格賣出4手行權價格為4000元/噸的豆粕看跌期權,期權到期時標的豆粕的價格為4170元/噸,則該交易這的凈損益為()元
  • A、-8000
  • B、8000
  • C、-14800
  • D、14800
  • 19、下面關于賣出看漲期權的損益(不計交易費用)的說法,不正確的有( )
  • A、行權收益=標的物價格-行權價格-權利金
  • B、平倉收益=期權賣出價-期權買入價
  • C、最大收益=權利金
  • D、損益平衡點=期權賣出價+行權價格
  • 20、一豆粕看漲期權,豆粕期貨當前價格為2000元/噸,行權價格為2000元/噸,期權價格為200元,若此時豆粕期貨合約的市價為2300元/噸,買方行權,則下列計算錯誤的是()
  • A、期權買方的凈損益為100元/噸
  • B、期權行權時空頭虧損為300元/噸
  • C、期權多頭行權后盈利300元/噸
  • D、期權賣方凈損失200元/噸
  • 參考答案:
  • 1-5:DCCAC 6-10:BCBDD 11-15:CCBDA 16-20:CCBAC